上市公司再融資需要具備哪些條件

1樓：匿名使用者

條件如下：**經*****管理部門批准已向社會公開發行；

公司股本總額不少於人民幣五千萬元；

開業時間在三年以上，最近三年連續盈利；

原國有企業依法改建而設立的，或者本法實施後新組建成立，其主要發起人為國有大中型企業的，可連續計算盈利；

持有**面值達人民幣一千元以上的股東人數不少於一千人，向社會公開發行的股份達公司股份總數的百分之二十五以上；

公司股本總額超過人民幣四億元的，其向社會公開發行股份的比例為百分之十五以上；

公司在最近三年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載；

***規定的其他條件。

融資方式如下：

增發：是向包括原有股東在內的全體社會公眾投資者發售**，其優點在於限制條件較少，融資規模大。增發比配股更符合市場化原則，更能滿足公司的籌資要求，同時由於發行價較高，一般不受公司二級市場**的限制，更能滿足公司的籌資要求，但與配股相比，本質上沒有大的區別，都是股權融資。

配股：即向老股東按一定比例配售新股。由於不涉及新老股東之間利益的平衡，且操作簡單，審批快捷，因此是上市公司最為熟悉和得心應手的融資方式。

但隨著管理層對配股資產的要求越來越嚴格，即以現金進行配股，不能用資產進行配股。

可轉換債券：可轉換債券兼具債權融資和股權融資的雙重特點，在其沒有轉股之前屬於債權融資，這比其他兩種融資更具有靈活性。當**低迷時，投資者可選擇享受利息收益；當**看好時，投資者可將其賣出獲取價差或者轉成**，享受股價**收益。

因可轉換債券有收回本金的保證和券面利息的收益，而且其投資者往往受回售權的保護，投資風險比較小但是收益可能很大。

2樓：有竹菅媼

盈利能力需要滿足要求。增發要求公司最近3個會計年度扣除非經常損益後的淨資產收益率平均不低於6%，若低於6%，則發行當年加權淨資產收益率應不低於發行前一年的水平。配股要求公司最近3個會計年度除非經常性損益後的淨資產收益率平均不低於6%。

而發行可轉換債券則要求公司近3年連續盈利，且最近3年淨資產利潤率平均在10%以上，屬於能源、原材料、基礎設施類公司可以略低，但是不得低於7%；

分紅派息要滿足要求。增發和配股均要求公司近三年有分紅；而發行可轉換債券則要求最近三年特別是最近一年應有現金分紅；

距前次發行的時間間隔。增發要求時間間隔為12個月；配股要求間隔為乙個完整會計年度；而發行可轉換債券則沒有具體規定；

發行物件。增發的物件是原有股東和新增投資者；配股的物件是原有股東；而發行可轉換債券的物件包括原有股東或新增投資者；

發行**。增發的發行市盈率證監會內部控制為20倍；配股的**高於每股淨資產而低於二級市場**，原則上不低於二級市場**的70%，並與主承銷商協商確定；發行可轉換債券的**以公布募集說明書前30個交易日公司**的平均****為基礎，上浮一定幅度；

發行數量。增發的數量根據募集資金數額和發行**調整；配股的數量不超過原有股本的30%，在發起人現金足額認購的情況下，可超過30%的上限，但不得超過100%；而發行可轉換債券的數量應在億元以上，且不得超過發行人淨資產的40%或公司資產總額的70%，兩者取低值；

發行後的盈利要求。增發的盈利要求為發行完成當年加權平均淨資產收益率不低於前一年的水平；配股的要求完成當年加權平均淨資產收益率不低於銀行同期存款利率；而發行可轉換債券則要求發行完成當年足以支付債券利息。