一種3年期債券的票面利率是6,每年支付一次利息,到期收益率為6,請計算該債券的久期

時間 2021-07-13 00:25:24

1樓:念憶

假設債券面值100 則債券現在**也是100 因為息票率與到期收益率相等,債券平價發行:d=[6/(1+6%)·1+6/(1+6%)²·2+106/(1+6%)³·3]/100=2.85年。

債券**變為-9.95%d'[6/(1+10%)·1+6/(1+10%)²·2+106/(1+10%)³·3]/90.05=2.

54年即到期收益率越高,久期越短。若知道凸度c=1/b·d²b/dy²債券**變化率=-9.95%=-d·4+1/2·c·(4%)²。

2樓:末你要

久期=加權現金流÷**

當到期收益率為6%時,等於票面利率,債券**即為票面**,設為100元。

每次息票=100*6%=6元

久期=[6*1/(1+6%)+6*2/(1+6%)^2+6*3/(1+6%)^3+100*3/(1+6%)^3]/100=2.833。

當到期收益率為10%時,債券**=6/(1+10%)+6/(1+10%)^2+6/(1+10%)^3+100/(1+10%)^3=90.05元。

久期=[6*1/(1+10%)+6*2/(1+10%)^2+6*3/(1+10%)^3+100*3/(1+10%)^3]/90.05=2.824。

注意:久期是考慮了債券現金流現值的因素後測算的債券實際到期日。**與收益率之間是一個非線性關係。但是在**變動不大時,這個非線性關係可以近似地看成一個線性關係。

也就是說,**與收益率的變化幅度是成反比的。值得注意的是,對於不同的債券,在不同的日期,這個反比的比率是不相同的。

3樓:匿名使用者

到期收益率為6 久期為4.7366

到期收益率為10久期為4.4034

某公司發行面值為1000元的債券,票面利率為6%,發行期限為5年,每年付息一次,到期一次還本,求資本成本率

4樓:please鈾

債券發行**=100*( p/f,8%,5 )+10*(p/a,8%,5)=100*0.6806+10*3.9927=107.987元。

資本成本率是指公司用資費用與有效籌資額之間的比率,通常用百分比表示。在公司籌資實務中,通常運用資本成本的相對數,即資本成本率。

某債券面值100元,票面利率5%,每年付息,期限2年。如果到期收益率為6%,那麼債券的久期為多少? 10

5樓:小雨手機使用者

第一題) 這個bai是債券定

du價問題:合理zhi發行價=(100*5%)/1.04+5/1.

04^2+100/1.04^2;就是把每年的利息dao和到期回時的本金按市場利率答4%進行折現,就得債券的合理發行價了;

第二題) 這個是金邊債券的問題 **=100*5%/0.045 ;就是用每年可得的利息(按票面利率計算)除以當前市場利率0.045。

6樓:匿名使用者

每年末現金流折現得到的

年末的息票=100*5%=5元

第一年末,5/(1+6%)=4.72

第二年末,(5+100)/(1+6%)^2=93.45明白了麼?

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當然是直接存兩年期,得到的利息多。方式a 可得利息 100000 2.70 2 1 20 4320.00 元 方式b 第一年可得利息 100000 2.25 1 20 1800.00 元 第二年可得利息 100000 1800 2.25 1 20 1832.40 元 合計利息 3632.40元 由此...