1樓：網友
最容易明白的乙個說法就是，能夠很好的去權衡債券現金流的指標就是「久期」。
然後還可以從數學的角度去解釋它，那就是首先去把債券的價錢的對數看作乙個收益率的函式，泰勒式就是「久期」的第乙個階段係數，之後的第二個階段係數就是凸性。
接下來我就來系統的來解釋一下：
首先來說吧「久期」可以說是和固定債券相關的乙個概念。有乙個定理不難知道，那就是固定收益債券的**主要是和收益率相連線的，債券的**下降了，就說明收益率上公升了，債券的**公升高了，就說明收益率下降了。因此我們就可以把「久期」看作是債券**變化對收益率變化的一階導數。
然後就能得到用「久期」得到對債券的乙個簡單的估計值了。
還有就是債券屬性「久期」還有兩個概念：
第乙個就是還款期限
第二個就是**變動的敏感度
久期」受幾個因素的影響，第乙個就是時間。「久期」越大就說明債券到期的時間越長。之後「久期」越短就說明到期收益就會越大。
其實，對於債券「久期」的本職的問題，是乙個很專業的問題，因此會運用到很多專業的知識，我畢竟對這方面沒有系統的去研究過，以上就是對債券的一點簡單介紹。
以上的就是我針對題主的問題的一些，希望能夠解答題主的問題。
2樓：胡思亂想思密達
說到「久期」，去翻閱相關的學術文獻，會看到久期就是用現金流作為權，計算的加權平均剩餘期限。也就是說他能夠很好的來衡量債券的利率風險。
債券**的利率敏感性會受到票面利率、到期時間、初始收益率的這三個重要因素的影響，而它們也會與久期之間的存在一些關係也表現出一些規則。
第一點是，在確定能保持其它因素不變的前提下，乙個債券的票面利率越低，息票債券的久期就會越長。而當票面利率越高時，其早期的現金流現值就會越大，佔債券**的權重也就越高，這會使時間的加權平均值越低，所以久期也就越短。
第二點是，在保持其它因素不變，債券的到期收益率越低，息票債券的久期就會越長。這是因為當到期收益率越低時，後期的現金流現值就會越大並且在債券**中所佔的比重會增高，時間的加權平均值越高，當然久期也就越長。
第三點是，在一般情況下，當其它因素不變時，債券的到期時間越長，其久期就會越長。這也不難理解，因為債券的到期時間越長，那麼他的**的利率敏感性越強，也就會更加敏感，這也就跟債券到期時間越長那麼就會久期越長是一致的。但是，久期並不一定總隨著到期時間的增長而增長，是會有其他的情況的。
不管是債券也好還是其他的理財方法，都會存在著一些指標來權衡它，久期就是其中之一。
什麼是債券的久期，修正久期和基點價值
3樓：貝貝萌寵鏟屎官
債券的久期指的是債券的平均到期時間，即債券持有者收回其全部本金和利息的平均時間。修正久期。
是對於給定的到期收益率。
的微小變動，債券**的相對變蘆悄則動與其麥考利久期。
的比例。基點**值是指到期收益率變化乙個基點，也就是個百分點。
時，債券**的運遊變動值。
債券面值是指債券的票面價值，是發行人對債券持有人在債券到期後應償還的本金數額，也是企業向債券持有人按期支付利息的計算依據。債券的面值與債券實際的發行**並不一定是一致的，發行**大於面值稱為溢價發行，小於面值稱為折價發行，等價發行稱為平價發行。債券償還期是指企業債券。
上載明的償還債券本金的期限，即債券發行日至到期日之間的時間間隔。公司要結合自身資金週轉狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券。
的償還期。久期是債券平均有效期的乙個測度，被定義為到每一債券距離到期的時間的加權平均陪棚值。
其權重與支付的現值成比例。久期是考慮了債券現金流現值的因素後測算的債券實際到期日。**與收益率之間是乙個非線性關係。
但是在**變動不大時，這個非線性關係可以近似地看成乙個線性關係。
當投資者判斷當前的利率水平有可能上公升時，集中投資於短期債券、縮短債券久期；當投資者判斷當前的利率水平有可能下降時，拉長債券久期、加大長期債券的投資，幫助投資者在債市的**中獲得更高的溢價。修正久期大抵抗利率上公升風險弱，抵抗利率下降風險能力強；久期小抵抗利率上公升風險能力強，抵抗利率下降風險能力弱。
債券久期是什麼意思？久期與債券**投資
4樓：小光生活百科
市場上的債券**那麼多，我們該如何挑選呢？在這跟大家分享乙個方法，那就是看久期。
債券久期是什麼意思？
用專業的話來說，久期指的是債券的平均到期時間，即債券持有人收回其全部本金和利息的平均時間。在債券投資中，**經理一般會用久期來衡量債券**變動對利率變化的敏感度。
也就是說，久期越短的債券，債券**受利率影響小，波動越小，投資風險越小；久期越長，債券**波動越大，投資風險越大。慶橡。
怎麼看債券久期？
如果投資債券**的話，直接看**名字就可以了。在一些債券**的名字中，經常可以看到「短債」、「超短債」、「中短債」等字眼，從這些字眼可以看出債券**投資組合的久期長短。
比如超短債**或短債**，一般只投資剩餘期限不超過9個月(超短債-12個月(短債)的債券，比如國債、地方**債、金融債等。這些債券久期短，受利率波動影響小，風險較低。所以，短債**一般波動很低，預期收益比較穩健。
中長債**投譽知旁資的債券，剩餘期限一般在3年以內，這類**的風險和預期收益都比短債**高一點。如果債市**不錯，能夠把握階段性基於，通過投資中長期債**可以獲得比較理想的預期收益猛旁。
久期是用來衡量債券的
5樓：大黃百事通
所謂久期是用來衡量債券持有者在收到現金付款之前，平均需要等待多長時間。期限為n年的零息票債券的久期就為n年，而期限為n年的附息票債券的久期則小於n年。
拓展資料。1、在債券投資。
裡，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，一般來說，久期和債券的到期收益率。
成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比。對於乙個普通的附息債券，如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話，該債券的久期就等於其剩餘年限當乙個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。
2、債券的久期越大，利率的變化對該債券**的影響也越大，因此風險也越大。在降息時，久期大的債券上公升幅度較大；在公升息時，久期大的債券**的幅度也較大孝伍歲。因此，投資者在預期未來公升息時，可選擇久期小的債券。
在債券分析中久期已經超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券**變動對利率變化的敏感度，並且經過一定的修正，以使其能精確地量化利率變動給債券價巧睜格造成的影響。修正久期。
越大，債券**對收益率的變動就越敏感，收益率上公升所引起的橘襲債券**下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券**上公升幅度也越大。
3、久期也稱持續期，是1938年由提出的。它是以未來時間發生的現金流。
按照收益率折現成現值，再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限，然後進行求和，以這個總和除以債券**得到的數值就是久期。概括來說，就是債券各期現金流支付所需時間的加權平均值。
金融概念上也可以說是，加權現金流與未加權現金流之比。
什麼是債券久期？
6樓：創作者
債券久期。是債券投資的專業術語，反映的是債券**相對市場利率。
正常的波動敏感程度，也就是債券殲坦持有到期時間。久期越長，債券對利率敏感度越高，其對應風險也越大。
債券久期計算公式有三種，分別是：
公式一：<>
d表示久期；b是債券當前市場**；pv(ct)是債券未來第t期可現金流。
現值；t是到期時間。
公式二：<>
d是久期；t是時間；ct是第t期的現金流；f是面值或者到期日價值；n是到期期限；i是當前市場利率。
公式三：<>
p是市場**。
1）債券期限。
較長期限的債券**變動幅度大於較短期限債券**的變動幅度。
2）息票收入及其再投資收益率。
息票額較多的債券**變動幅度低於息票額較低的債券**變動幅度。也就是說，債券**的易變性與債券期限長短成正比，與息票額高低成反比。
為什麼債券的到期收益率越低,久期越長
持續時間是乙個風險概念，而不是術語概念，正常情況下，長期回報應該很高，但也有收益率曲線顛倒的情況，即短期回報高於長期回報。計算久期時，分子是現金流按時間加權，分母是按照到期收益率折現的因子，當到期收益率低時，分母小，所以久期總體變長。債券的到期收益率越低，久期越長。久期就跟這個曲線的斜率是正相關的，...
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