共同基金在國內外的發展

時間 2022-03-21 17:25:10

1樓:羅納爾豬尼奧

中國**業發展歷史

一、2023年10月前投資**的發展狀況 2023年10月,在中國**市場剛剛起步時,「武漢**投資**」和「深圳南山風險投資**」分別由中國人民銀行武漢分行和深圳南山風險區**批准成立,成為第一批投資**。此後僅於2023年就有37家投資**經各級人民銀行或其他機構批准發行,其中「淄博鄉鎮企業**」經中國人民銀行總行批准,於 2023年8月在上海**交易所掛牌交易,是第一只上市交易的投資**。2023年初,建業、金龍、寶鼎三隻教育**經中國人民銀行總行批准在上海發行,共募集資金3億元,並於當年底在上海**交易所上市交易。

截至2023年10月,全國共有投資**72只,募集資金66億元。其特點表現為:

1、組織形式單一。72只**全部為封閉式,並且除了淄博鄉鎮企業投資**、天驥**和藍天**為公司型**外,其他**均為契約型。

2、規模小。單隻**規模最大的是天驥**,為5.8億元,最小的為武漢**第一期,僅為1000萬元。平均規模8000萬元,總規模僅66億元。

3、投資範圍寬泛,資產質量不高。絕大多數投資**的資產由**、房地產和融資構成,其中房地產佔據相當大的比重,流動性較低。2023年末的統計調查結果顯示,其投資範圍大體為:

貨幣資金14.2%,**投資31%,債券投資3.5%,房地產等實業投資28.

2%,其他投資佔23.1%。

4、**發起人範圍廣泛。投資**的發起人包括銀行、信託投資公司、**公司、保險公司、財政和企業等,其中由信託投資公司發起的佔51%,**公司發起的佔20%。

5、收益水平相差懸殊。2023年,收益水平最高的天驥**,其收益率達到67%,而最低的龍江**收益率只有2.4%。

2樓:匿名使用者

共同**目前發展狀況

目前,美國封閉式共同**大約只有500餘個,多為債券**和國家**,而開放式**的數目則高達5000餘個,種類多種多樣。

美國一直是世界上最大的共同**市場,根據美國投資公司協會(ici)的統計,截至2023年底,全球共同**的資產總額已經達到17。8萬億美元,其中美國以8。9萬億的資產佔據了全球共同**市場50%的份額。

美國的共同**份額一直佔據著世界的主導地位,2023年以前,美國共同**的市場份額接近60%,而2023年的911事件直接導致了美國**的**,從而使美國共同**市場份額也有所萎縮。雖然經歷三年的連續下降,美國共同**市場份額仍然以50%的比例高居第一,目前這種下降的趨勢已基本得到扭轉。

在共同**剛興起的年代,**的發起人數量非常有限,並且他們一般都以公募**作為主要業務,而到目前,共同**行業的格局已經完全不同以往了:金融諮詢公司、銀行、保險公司、**經紀商以及其他金融服務公司都開始涉足共同**這一領域,共同**也僅僅是他們為了滿足投資者需求而提供的眾多金融產品中的一種。

新大陸之夢--**在美國(十二)

從2023年底的情況來看,將近六成的共同**都由金融諮詢公司所管理,而他們旗下的共同**資產也達到總量的50%,其餘的一半則分別由銀行、保險公司、**經紀公司以及海外發起人所控制。美國的共同**業的低進入門檻造就了不斷有新的發起人進入到行業中來,這些新鮮血液的加入使得整個行業一直處於相對激烈的競爭狀態下,並不因為行業已經成視邙降低競爭,2023年當時排名前25的共同**當中,僅僅只有16家在2023年依然處於前25的位置,美國**業競爭的激烈程度由此可見一斑。 這種持續的激烈競爭使得個別優質的**公司很難實現行業的壟斷。

根據herfindahl-hirschman指數的測度:美國**業2023年的指數僅僅只有400,屬於非常分散行業,趨近於自由競爭,市場份額的變化也顯示了競爭的激烈,雖然排名前5**的市場份額在這20年間幾乎沒有變化,但排名前10和25的**市場份額都有一定程度的下降。

新大陸之夢--**在美國(十三)

投資者對持續高收益的追逐,使得**業的資產都集中於那些能夠長期保持超額業績的**公司,歷史資料也證明了這一點,以2023年為例,46%的資產集中於10年收益率排名前25%的**族中,37%的資產集中於排名25%-50%的**族中,也就是說,長期排名靠前50%的**獲得了3/4以上的資產。這一市場趨勢也促進了**追求長期業績的良好競爭環境的逐步形成。

在美國的**產業中,個人投資者佔共同**資產的大部分份額,機構佔的共同**資產的比重較小。在2023年末,個人持有共同**資產77968億美元,佔共同**總資產的87.6%,機構持有11083億美元的共同**資產,佔共同**總資產的12.4%。個人和機構的比例自2023年以來一直保持不變。

就具體的各類**而言,**型、混合型以及債券**個人和機構的比例一直很穩定,不過個人賬戶佔貨幣市場**資產的比重出現明顯的下降,由2023年的76.5%下降到2023年的69.33%,而機構賬戶佔共同**資產比重則明顯上公升。

回顧美國**業的發展歷史,我們可以看到美國**業總是適應資本市場和**發展的變化而不斷地進步:

●**組織形式由封閉式轉向開放式;

●**品種和投資目標由單一走向多樣化;

●**市場的投資主體由單一的居民轉向與養老金等機構投資者並重;

●**銷售由直接轉向依靠中介機構**;**的運做成本不斷下降;等等。

正是這種不斷創新求變的精神,才能使美國的**規模在全球獨占鰲頭,並促進整個資本市場的發展,使美國資本市場成為全球的翹楚。

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